來源：準達資訊

　　行業消息

　　1、2023年9月氧化鋁進口量19.14萬噸，同比減少23.06%，環比減少23.58%。2023年1-9月累計進口133.06萬噸，同比減少8%。2023年9月氧化鋁出口量8.63萬噸，同比減少0.42%，環比減少41.09%。2023年1-9月累計出口93.10萬噸，同比增加16%。2、據海關數據顯示，2023年1-9月原鋁進口總量為95.61萬噸，同比增長163.93%；出口總量為11.29萬噸，同比增減少1.31%；凈進口總量達84.32萬噸，同比增加496.16%。其中，2023年9月原鋁進口總量為20.08萬噸，同比增長10.38%，環比增長30.97%；出口總量為0.71萬噸，同比增長266.49%，環比減少72.33%；凈進口總量達19.37萬噸，同比增加208.7%，環比增長51.58%。

　　氧化鋁觀點

　　總結

　　宏觀面，美聯儲主席鮑威爾發言后，根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨顯示美聯儲在11月加息的可能性為零，12月加息的可能性從鮑威爾發言前的39%降至30%。基本面，國內鋁土礦現貨貨源緊缺，鋁土礦供應收緊，上周鋁土礦價格再度上調，氧化鋁部分地區受到礦石供應緊缺加上成本上移限制部分產能；需求上，各地區電解鋁供應增速收窄，短期難有大幅增量預期。總的來說，鋁土礦供應緊張加上價格偏強對氧化鋁有所支撐，加上消費旺季下游鋁廠仍有一定采購剛需，供需緊平衡局面獲將延續，短期維持高位震蕩，操作上建議，氧化鋁AO2312合約短期震蕩交易為主，注意操作節奏及風險控制。

　　電解鋁觀點

　　總結

　　宏觀面，美聯儲主席鮑威爾發言后，根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨顯示美聯儲在11月加息的可能性為零，12月加息的可能性從鮑威爾發言前的39%降至30%。基本面，部分地區鋁土礦價格再度上調，國內氧化鋁價格受到原料偏緊和剛需采購有所支撐；電解鋁短期難有大幅增量預期，供應端波動預期不大；需求端，上周國內鋁下游加工龍頭企業開工率環比小幅下降，建筑型材板塊開工率下行，市場情緒消極，拖累整體開工率，后市來看，近期下游提貨積極性下降，加上部分板塊拖累，對后續鋁下游開工上行幅度或有所制約，不過整體庫存仍在低位，加上國內經濟政策維持寬松向好，電解鋁仍有支撐，需關注需求的改善情況。現貨方面，今日持貨商交投活躍，以出貨為主，不過成交一般。操作上建議，滬鋁AL2311合約短期震蕩交易為主，注意操作節奏及風險控制。